2025 年稳定币交易量突破 33 万亿美元创历史新高：USDC 逆袭领跑的深度解析

  2025 年全球稳定币交易量达到创纪录的 33 万亿美元，同比增长高达 72%。

  这一惊人数据背后，是 USDC 以 18.3 万亿美元的交易量超越 USDT 成为市场领导者，标志着加密市场格局的重大转变。

01 交易狂潮，稳定币市场的爆发之年

  稳定币市场在 2025 年迎来了历史性突破。Artemis Analytics 的数据揭示了一个令人震撼的事实：全年稳定币交易总量首次突破 33 万亿美元大关。

  这场稳定币狂潮呈现出明显的加速态势。仅在 2025 年第四季度，交易量就高达 11 万亿美元，相比第三季度的 8.8 万亿美元，季度环比增长显著。

  这种增长并非一时兴起，而是全球数字货币采用进入深水区的明确信号。 从跨境支付到日常消费，从机构结算到个人理财，稳定币正在渗透金融领域的方方面面。

  在 2025 年之前的数年里，稳定币多被视为加密市场内的“中转站”，主要用于交易加密货币。如今的 33 万亿美元交易量表明，它已经成为一个独立且庞大的金融生态系统。

02 驱动因素，监管突破与机构涌入的合力

  稳定币市场在 2025 年的爆发并非偶然，而是多重因素共同作用的结果。美国在 2025 年 7 月通过的 GENIUS 法案 为这一市场提供了关键的监管确定性。

  这项名为“引导和建立美国稳定币国家创新”的法案，为支付稳定币提供了首个全面的联邦监管框架。

  这项立法的作用如同为稳定币市场注入了强心剂。Tether 创始人里夫·柯林斯对此评价道：“这类法律的通过为稳定币的全球接受铺平了道路…所有大型金融机构都参与其中，因为这是有利可图的。”

  与此同时，硅谷顶级风投 a16z 在其 2026 年的 17 个重要判断中指出，稳定币正在开启一轮 “银行账本升级周期”。

  相比传统银行系统，稳定币具备全天候结算、可编程、跨境低成本等优势，其意义早已超越“炒币配套工具”，逐步演变为新的支付与清算层。

  传统科技巨头也在积极布局稳定币领域。PayPal 已将其 PYUSD 稳定币扩展至企业应用，包括与 YouTube 合作允许创作者通过稳定币接收报酬。

  Stripe 以超过 10 亿美元收购 Bridge，并与 Visa 合作推出稳定币链接卡产品，允许用户直接使用稳定币余额在接受 Visa 的商户消费。

03 格局重塑，USDC 如何逆袭成为市场领袖

  在 2025 年稳定币交易量的爆炸式增长中，最引人注目的变化是 USDC 以 18.3 万亿美元的交易量超越 USDT 的 13.3 万亿美元，成为市场领导者。

  这一转变的背后是市场对透明度和合规性的日益重视。Artemis 联合创始人安东尼·伊姆指出，去中心化金融（DeFi）交易者更倾向于使用 USDC 频繁进出仓位。

  “不稳定的地缘政治格局”加速了数字美元的大规模采用，饱受通货膨胀困扰的国家的公民也更倾向于持有与美元挂钩的稳定币。

  有趣的是，尽管 USDC 在交易量上领先，但 USDT 在日常支付和商业交易中仍然更常用。用户更倾向于简单地将价值存储在钱包中，而不是用它进行频繁转移。

  在合规化浪潮中，Gate 等头部交易平台也发挥了重要作用。根据 Gate 2025 年度报告，平台全球用户规模接近 5,000 万，整体市场份额提升 1.78%，全球排名第二。

04 基础设施，交易平台如何支撑万亿美元流动

  面对稳定币交易量的爆炸式增长，头部交易平台如 Gate 也在不断加强自身的基础设施建设。

  截至 2025 年 10 月 28 日，Gate 储备金总值达 116.76 亿美元，总储备金率达到 124%，覆盖用户资产近 500 种。值得关注的是，USDT 储备量增长约 3 亿枚，显示出平台对稳定币流动性的高度重视。

  具体到核心资产，BTC 用户总量为 18，536.99 枚，Gate 储备量为 24，833.00 枚，超额储备金率为 33.96%。ETH 用户总量为 332，801.81 枚，Gate 储备量为 419，096.00 枚，超额储备金率为 25.93%。

  在交易规模方面，Gate 在 2025 年同样表现出色。平台单月现货交易量一度突破 1，600 亿美元，全球现货市占率提升至 6.04%。衍生品市场份额上升至 10.6%。

  除了中心化交易服务，Gate 也在积极推进“All in Web3”战略。Gate Perp DEX、Gate Swap 和 Meme Go 等Web3产品全年交易总量超过 250 亿美元，链上交易超过 650 万笔。

05 未来图景，稳定币将如何重塑全球金融

  稳定币的爆炸式增长只是一个开始。彭博资讯分析预测，到 2030 年，稳定币支付流量可能达到 56 万亿美元。这一预测反映了行业对稳定币长期潜力的乐观预期。

  a16z 在其前瞻性判断中提出了更深刻的洞察：“当法律架构最终与技术架构相匹配时，区块链的全部潜力才会真正被释放。”这意味着加密与区块链不再处于监管之外的“灰色实验区”，而是逐步进入制度化、基础设施化阶段。

  这种趋势在传统金融领域已经显现。贝莱德已推出并运营 BUIDL 基金，将美国国债代币化为区块链资产，实现 24/7 即时结算和机构级流动性。摩根大通通过 Kinetics 平台开展链上交易和结算业务，已处理超 1.5 万亿美元交易。

  对于交易者而言，稳定币市场的演变带来了新的机遇和挑战。在 Gate 这样的平台上，用户不仅可以通过 Gate Earn 等产品获取稳健收益（余币宝年内累计申购量突破 410 亿美元），还能通过 Gate Alpha 等产品参与早期链上资产的机会（单人单号累计空投奖励近 7,400 美元）。

  稳定币的增长也与 AI 的发展密切相关。随着 AI Agent 的兴起，传统的“了解你的客户（KYC）”正在向“了解你的代理人（Know Your Agent）”演进。未来，人与系统、系统与系统之间的交互，将越来越多由 AI 自动完成，而稳定币可能成为这些“数字代理人”之间进行价值交换的基础工具。

未来展望

  链上数据显示，稳定币的交易量增长仍在持续加速。仅 2025 年第四季度，11 万亿美元的交易量已经超过了 2019 年全年的全球数字支付总额。

  稳定币不再只是加密货币世界的附属品，而正在成为连接传统金融与数字经济的桥梁。