伊塔乌建议投资者配置1%–3%比特币资产

资产配置新视角

  巴西最大私营银行伊塔乌联合银行重申其投资建议，提议投资者从2026年开始将投资组合的1%至3%配置于比特币。这项研究将比特币定位为多元化工具和货币对冲手段，而非核心投资标的。由该行策略师签署的报告指出，比特币的运行机制与传统资产类别存在本质差异。

配置逻辑与货币动态

  根据分析报告，1%-3%的配置区间旨在实现风险敞口与风险控制的平衡。研究表明，高波动性资产短期走势难以预测，更适合作为长期投资配置。报告特别关注2025年比特币表现，重点分析了汇率波动对巴西投资者收益的影响。

  数据显示比特币年内交易区间在8万美元至12.5万美元之间。尽管价格波动显著，但本币升值加剧了以当地货币计价的亏损。引用数据显示，美元对雷亚尔全年平均贬值3.5%，而比特币以雷亚尔计价跌幅达16.2%。

  研究强调汇率波动直接影响比特币在当地市场的表现。以2024年12月为例，美元兑雷亚尔汇率逼近6.30时，比特币作为避险工具的价值得到凸显。

市场渠道与近期走势

  该银行通过旗下投资平台及交易所交易基金提供比特币投资渠道，使投资者无需涉及托管流程即可参与市场。报告同时指出，巴西证券交易所即将在2026年开启大规模代币化新阶段，这可能推动数字资产在资本市场的普及。

  近期市场数据显示，比特币出现短期波动，24小时内下跌2.5%，现报90300美元。报告总结认为，在当前供应紧张、汇率敏感且价格波动的市场环境下，1-3%的小额配置能使比特币成为有效的资产多元化工具。